國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格繼續(xù)保持瘋漲的勢(shì)頭，唐山鋼坯價(jià)格再漲50-60元，霸州前進(jìn)帶鋼出廠價(jià)格大漲150元，普陽(yáng)鋼廠中板出廠價(jià)格上調(diào)70元，武安明芳圓鋼出廠價(jià)格漲100元，遷安九江線材出廠價(jià)格漲100元，唐山東海特鋼螺紋鋼出廠價(jià)格漲90元，山西立恒高線出廠價(jià)格漲80元，山東萊鋼永峰、石橫等鋼廠出廠價(jià)格漲80元等等等等。
鋼價(jià)尤其是北方鋼材價(jià)格基本上是漲聲一片，春節(jié)到現(xiàn)在的累計(jì)漲幅以及較為可觀。北京螺紋鋼價(jià)格比點(diǎn)已經(jīng)累計(jì)上漲近400元，唐山鋼坯比價(jià)格上漲了230元。本次價(jià)格上漲最主要的影響因素有兩大點(diǎn)：，需求逐漸恢復(fù)，中小貿(mào)易商春節(jié)期間未備貨，導(dǎo)致短期內(nèi)需求集中釋放、集中采購(gòu)?fù)苿?dòng)價(jià)格走高;第二，環(huán)保部為保證3月下旬華北地區(qū)空氣質(zhì)量達(dá)標(biāo)，而采取了較為嚴(yán)格的環(huán)保檢查，導(dǎo)致部分鋼企限產(chǎn)甚至是停產(chǎn)。點(diǎn)影響因素是筆者在節(jié)前預(yù)料到的，今年冬季存貨的中小貿(mào)易商非常少，貨基本集中在大型鋼廠一級(jí)代理商以及中小鋼廠手中，小鋼廠由于銷(xiāo)售困難，今年冬季減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的現(xiàn)象較為普遍，使得各地市場(chǎng)今年節(jié)后現(xiàn)貨庫(kù)存壓力并不大，中間倒貨貿(mào)易商、送終端的貿(mào)易商由于手中無(wú)貨，在工地、工程開(kāi)工后，開(kāi)始從一級(jí)代理商、鋼廠采購(gòu)逐漸帶動(dòng)了價(jià)格上漲，在價(jià)格顯現(xiàn)出上漲苗頭后形成了搶貨的氛圍使得價(jià)格上漲速度逐漸加快。第二點(diǎn)影響因素的影響略超出了筆者的預(yù)期，沒(méi)想到影響這么大。對(duì)于新環(huán)保法將執(zhí)行市場(chǎng)上是有預(yù)期的，但是兩會(huì)上國(guó)務(wù)院對(duì)于污染治理強(qiáng)硬的表態(tài)是超出市場(chǎng)預(yù)期的，尤其是3月下旬由于國(guó)際奧申委要來(lái)北京、張家口考察22年冬奧會(huì)申辦籌備情況，環(huán)保部門(mén)在這個(gè)節(jié)點(diǎn)嚴(yán)加檢查，進(jìn)駐承德、張家口、唐山等主要地區(qū)，檢查鋼廠排污情況，直接點(diǎn)燃了市場(chǎng)的情緒，導(dǎo)致尤其是華北區(qū)域鋼價(jià)連續(xù)大幅上漲。
承鋼周五停產(chǎn)一座2500立方米高爐和3座450立方米及以下小高爐;另外，宣鋼在本月已將一條棒材生產(chǎn)線改為型鋼生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)角鋼;將其中一條線材生產(chǎn)線安排優(yōu)線產(chǎn)品生產(chǎn)。據(jù)河北鋼鐵集團(tuán)內(nèi)部高層透露，承鋼2500立方米的大高爐最近幾天會(huì)恢復(fù)生產(chǎn)，但三座小爐子現(xiàn)在的情況并不明朗，河北省淘汰450立方米及以下高爐的政策會(huì)有很大的影響。自4月開(kāi)始宣鋼的螺紋鋼、盤(pán)螺發(fā)貨量只能達(dá)到正常協(xié)議量的50%，承鋼只能達(dá)到60%左右，京津地區(qū)宣承螺紋鋼、盤(pán)螺的資源量后期將受到很大影響，甚至?xí)霈F(xiàn)缺貨的現(xiàn)象。
最近幾日有關(guān)環(huán)保的新聞還有：有消息稱廊坊全市環(huán)境保護(hù)大檢查工作正在推進(jìn)，主要工作要求是按照“誰(shuí)檢查、誰(shuí)簽字、誰(shuí)負(fù)責(zé)”的原則，對(duì)七個(gè)方面內(nèi)容進(jìn)行檢查：各級(jí)政府環(huán)境監(jiān)管情況，所有排污單位污染物排放狀況，違法違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目清理情況，各類工業(yè)園區(qū)建設(shè)項(xiàng)目及配套設(shè)施建設(shè)運(yùn)行情況，各類資源開(kāi)發(fā)利用活動(dòng)對(duì)生態(tài)環(huán)境影響情況， 阻礙環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法“土政策”清理廢除情況，群眾舉報(bào)投訴重點(diǎn)案件及地方長(zhǎng)期未得到根治的突出環(huán)境問(wèn)題情況。這或許是早上霸州前進(jìn)帶鋼出廠價(jià)格大幅拉漲的最主要原因。另外，據(jù)網(wǎng)絡(luò)消息，受環(huán)境保護(hù)部委托，華東環(huán)保督查中心對(duì)江蘇省徐州市銅山區(qū)賈汪區(qū)開(kāi)展專項(xiàng)督查對(duì)15家鋼鐵廠，7家焦化廠，23家選礦廠35家球團(tuán)廠，5家鋅廠及其它家高耗能，高污染企業(yè)，根據(jù)《環(huán)境保護(hù)法》所有企業(yè)必須在15年4月8日之前關(guān)停整改，無(wú)論達(dá)標(biāo)與否都必須執(zhí)行，報(bào)抄江蘇省人民政府，徐州市人民政府。
應(yīng)該說(shuō)今年新環(huán)保法要嚴(yán)格執(zhí)行早有端倪，兩會(huì)前后國(guó)家更換了環(huán)保部部長(zhǎng)，還是兩會(huì)前后環(huán)保部約談山東臨沂和河北承德兩市市長(zhǎng)，隨后臨沂市要求區(qū)域內(nèi)所有污染型企業(yè)停產(chǎn)整頓，包括臨沂三德、江鑫、壺井等鋼廠均受到了影響。3月下旬開(kāi)始的環(huán)保風(fēng)暴基本上席卷了華北地區(qū)，刺激了鋼價(jià)大幅走高。
是3月24日，離國(guó)際奧委會(huì)考察完畢還有幾天的時(shí)間，至少在這幾天內(nèi)華北地區(qū)針對(duì)鋼廠的環(huán)保嚴(yán)查還將繼續(xù)。京津地區(qū)螺線價(jià)格由于及周一上漲速度太快而出現(xiàn)了小幅回落，且成交量也出現(xiàn)了萎縮，北京11家大戶的成交量從昨日的2.11萬(wàn)噸降到了1.44萬(wàn)噸，降了0.67萬(wàn)噸，高價(jià)資源銷(xiāo)售明顯受阻。但從河北、山東、山西各鋼廠銷(xiāo)售的情況來(lái)看，大部分鋼廠銷(xiāo)售較為火爆，甚至出現(xiàn)了封庫(kù)停賣(mài)、無(wú)貨可售的情況。從的情況來(lái)看，鋼材價(jià)格明天延續(xù)上漲應(yīng)該不成問(wèn)題，尤其是鋼坯、華北地區(qū)各中小鋼廠出廠價(jià)格仍能延續(xù)上漲趨勢(shì)，但漲幅較之前幾日將有明顯收窄，價(jià)格上漲勢(shì)頭有望保持到本周四、周五。
近期的鋼價(jià)上漲最重要的刺激因素是集中查鋼廠的環(huán)保情況，過(guò)了3月下旬集中檢查可能會(huì)結(jié)束，屆時(shí)因?yàn)檫@個(gè)短期行為所導(dǎo)致的鋼價(jià)連續(xù)上漲行情很可能將走到盡頭。但是，雖然集中檢查結(jié)束了，但對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，污染治理、環(huán)保檢查將是貫穿全年的話題。筆者在與一位國(guó)有大型鋼廠領(lǐng)導(dǎo)溝通中獲悉，對(duì)于很多地方官員，今年壓在頭上的環(huán)保治理壓力已經(jīng)排在了位，甚至超過(guò)了保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這個(gè)任務(wù)，今年國(guó)家對(duì)于環(huán)保和污染治理的重視程度可見(jiàn)一斑。
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近期，黑色系品種走勢(shì)分化較為明顯，原料價(jià)格大幅走弱，而螺紋鋼價(jià)格振蕩回升。鋼市經(jīng)過(guò)前期的深度調(diào)整，階段性底部特征日益明顯。隨著鋼市需求面改善，預(yù)計(jì)鋼價(jià)有望繼續(xù)上攻。
需求繼續(xù)改善
受益于需求季節(jié)性恢復(fù)加速，鋼材市場(chǎng)人氣明顯回升。首先，終端需求加速釋放，鋼材社會(huì)庫(kù)存下降。上周鋼材社會(huì)庫(kù)存環(huán)比降幅擴(kuò)大至2.2%，其中螺紋鋼出貨明顯改善，社會(huì)庫(kù)存環(huán)比下降2.8%。其次，上周上海終端企業(yè)對(duì)線材和螺紋鋼的采購(gòu)量為1.55萬(wàn)噸，環(huán)比上升9.40%，已連續(xù)三周增加。，國(guó)內(nèi)鋼市逐步走暖，各主要鋼材品種價(jià)格穩(wěn)步上行，其中建筑鋼材漲幅較大。
雖然房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，加之政府工作報(bào)告下調(diào)15年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，市場(chǎng)對(duì)鋼市需求較為悲觀，但是信貸超預(yù)期放松，顯示政府支持基建投資的可能性較高，鋼市需求復(fù)蘇態(tài)勢(shì)有望延續(xù)。
供給壓力緩解
在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，鋼鐵行業(yè)無(wú)疑是結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的重點(diǎn)領(lǐng)域。日前，工信部鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中明確提出大幅提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度。雖然現(xiàn)貨鋼價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，鋼廠利潤(rùn)已經(jīng)開(kāi)始改善，但這并未點(diǎn)燃鋼廠復(fù)產(chǎn)熱情，上周高爐開(kāi)工率仍小幅下降，至84.94%。
成本方面，受鋼廠停產(chǎn)檢修和環(huán)保問(wèn)題影響，鐵礦石需求明顯走弱。但鐵礦石價(jià)格已經(jīng)跌至主流礦企的成本區(qū)間，后期下跌難度加大，鋼市擔(dān)憂情緒有望緩解。
環(huán)保問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵
環(huán)境保護(hù)部近期將在京津冀及周邊地區(qū)開(kāi)展大氣污染防治專項(xiàng)檢查，檢查結(jié)果將作為對(duì)地方政府考核的依據(jù)。15年顯然是環(huán)保治理的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，除了新環(huán)保法的正式實(shí)施，地方政府在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和環(huán)境治理上也將采取更有力的措施。此外，成都鋼釩關(guān)停意味著從15年開(kāi)始國(guó)企也加入去產(chǎn)能行列。
本次環(huán)保治理和鋼市去產(chǎn)能的力度超出市場(chǎng)預(yù)期，加之鋼企本身資金緊張，企業(yè)生產(chǎn)積極性不高，從而有效緩解了鋼市供給壓力。
總體觀察，旺季需求恢復(fù)和鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能提振鋼市信心，加之穩(wěn)增長(zhǎng)政策效應(yīng)漸顯，鋼市出現(xiàn)供應(yīng)減少而需求漸增的情況，建議投資者繼續(xù)持有多單。 |
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